面临方向性选择！关注景气修复最大的两行业

看点1 市场分析

周期股复苏  沪指缩量上涨

A股横盘整理等待方向性选择

昨日，两市股指震荡企稳，沪指在周期股的上涨下以红盘报收，深成指微涨0.01%，而创业板指微跌0.03%，近期持续下探寻求20日线支撑。量能上，昨日两市成交额环比缩减千亿元。业内分析认为，沪指在5月底大阳后已横盘11个交易日，近期需要密切关注量能变化以及外资的动向。

顺周期板块卷土重来

受益于铁矿石、双焦期货大涨，周期股昨日复苏。煤炭板块昨日涨3.96%，昊华能源、晋控煤业、山煤国际涨停，潞安环能、山西焦煤、兖州煤业等大涨。能源设备、石油天然气指数也涨超3%。其中，中国石油涨3.6%，创阶段新高，中国石化涨超2%。此外，化纤、化肥农药、海运等指数涨超2%。 

华为鸿蒙概念近期成为资本市场炙手可热的板块。其中，润和软件股价在近一个月内上涨179%。6月8日，润和软件发布了提示“涉鸿蒙”风险的公告。同时也在回应采访中称，鸿蒙业务量小，在手订单约2000多万元。而在今年5月，润和软件大股东也对其进行了减持。不过，资本市场无惧这些利空，6月9日，润和软件尾盘突然拉升，以20%涨停收盘。 

白酒股在周二暴跌后，昨日再度大幅低开，吸引部分短线资金炒作。洋河股份涨超4%，山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖小涨。舍得酒业从跌停板拉升，一度涨超3%，午后再度杀跌，收跌5.44%，全天成交金额60亿元为历史最高。 

昨日，两市共2094股上涨，2030股下跌；其中涨停93只，跌停13只。上证指数收盘报3591.4点，涨0.32%；深证成指报14718.4点，涨0.01%；创业板指报3207.63点，跌0.03%。两市成交8810亿元，环比上日缩减千亿元。Wind数据显示，北向资金全天净买入28.14亿元，其中沪股通净买入28.49亿元，深股通净卖出3535万元。

关注景气修复最大的两行业

“昨日，两市呈横盘走势，成交量有所收窄，北向资金流入沪市。由于事件驱动，大宗商品价格上涨，部分资金流入商品市场，从而导致A股成交量下降，这一现象或持续数日，直到大宗商品价格平稳。”山西证券策略分析师麻文宇昨日分析认为。 

麻文宇进一步表示，目前市场仍处于快速上涨后的休整阶段，市场景气度回升较快板块在休整过后将继续表现。中期来看，景气度回升较快的消费和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势。 

昨日公布的PPI超预期上行，叠加近期热门题材股炒作周期接近尾声，部分资金开始寻求中报业绩确定性的化工、煤炭等个股攻击。近期板块轮动和板块内个股轮动进一步加速，持续性表现较弱，市场对前期赚钱效应最强的部分进行反噬。有市场人士提醒，沪指在5月底大阳后已带量横盘11个交易日，即将选择方向，近期需要密切关注量能急剧放大和缩小的可能性，以及外资的动向。 

今年以来，大部分行业都遵循了景气决定超额收益的逻辑，少部分行业年初以来的股价与景气出现偏离。天风证券昨日研报分析指出，未来能否修复，重点在于这些行业的高景气能否持续。而修复的力度，在于高景气改善的幅度，其中，改善幅度最大的是半导体、军工上游。因此，其看好半导体、军工电子和原材料下半年实现超额收益，关注化学纤维、动物疫苗、面板及组件、光伏、金融IT的估值修复。

看点2 大众30

聚焦行业龙头

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“大众30”成份股每日报告